Econômico e Financeiro
Perfis de investimentos e rentabilidades
Na Visão Prev, a gestão dos recursos tem foco no longo prazo e é feita a partir de 5 perfis de investimentos oferecidos pelos planos Visão Telefônica, Visão Multi e Mais Visão: Super Conservador, Conservador, Moderado, Agressivo e Agressivo Renda Fixa Longo Prazo. Seus portfólios têm níveis variados de volatilidade e exposição ao risco e respondem às diferentes perspectivas, necessidades e características dos 20.309 participantes dos três planos.
A alteração de perfil pode ser feita até três vezes por ano – nos meses de junho e dezembro e em outro momento definido pelo participante. Em 2022, foi estabelecido que a troca de perfil pode ser feita entre os dias 1 e 27, visando alinhar com os gestores de investimentos as operações de compra e venda de ativos, quando necessário, a fim de melhorar as condições de negociação e diminuir riscos.
Apesar da flexibilidade na escolha, a Visão Prev recomenda que a troca seja feita de modo consciente, evitando-se mudanças frequentes, e disponibiliza uma série de materiais de consulta e orientação em seu site, além de um Boletim de Investimentos mensal, com explicações, análises de performance e cenários, e de conteúdos frequentes sobre o tema em seu Blog. Na área fechada do site, atendendo a uma determinação da Superintendência Nacional de Previdência Complementar (Previc), os participantes encontram o teste de suitability que ajuda a reconhecer o perfil mais adequado à sua percepção e tolerância ao risco, conhecimento e situação financeira.
No dia 31 de dezembro de 2022, essa era a distribuição dos participantes pelos 5 perfis disponíveis:
Plano Visão Telefônica
Plano Visão Multi
Plano Mais Visão*
* Plano lançado em 1º de setembro de 2020, disponível para os participantes da Visão Prev e seus familiares até 3º grau.
Em função dos prêmios oferecidos pelos ativos locais, foi definido para as Políticas de Investimentos 2022 um aumento na participação de papéis atrelados à inflação nos perfis que oferecem essa possibilidade. Não houve alteração nos intervalos de alocação em renda variável e investimentos no exterior nos perfis que permitem esse posicionamento. Também foi aprovada a elevação da participação de multimercado nas carteiras dos perfis Moderado e Agressivo, visando avaliar a inclusão de novas opções dentro da ampla diversidade dessa classe, especialmente as vinculadas a ações.
Outros movimentos pontuais foram aprovados, ajustando os índices de referência e aspectos das políticas específicas de derivativos e de crédito, como, por exemplo, uma metodologia de adequação para escala global de risco permitido em relação à escala local. Nos quadros, estão o detalhamento da composição dos perfis e as principais alterações dos indicadores de referência na comparação com 2021:
| 2021 | 2022 | |
|---|---|---|
|
Super Conservador |
100% CDI |
não houve mudança |
|
Conservador |
50 a 80% IMA-B5 | 20 a 50% CDI |
não houve mudança |
|
Moderado |
5 a 15% IMA-B5+ | 45 a 60% IMA-B5 | 25 a 50% CDI |
5 a 20% IMA-B5+ | 45 a 60% IMA-B5 | 20 a 50% CDI |
|
Agressivo |
35 a 50% IMA-B5+ | 15 a 30% IMA-B5 | 20 a 50% CDI |
35 a 55% IMA-B5+ | 15 a 30% IMA-B5 | 15 a 50% CDI |
|
Agressivo RF LP |
50 a 80% IMA-B5+ | 20 a 50% CDI |
50 a 85% IMA-B5+ | 15 a 50% CDI |
|
PGA |
65 a 80% IMA-B5+ | 15 a 30% IMA-B5 | 5% CDI |
60 a 75% IMA-B5+ | 10 a 25% IMA-B5 | 10% CDI |
| Estruturados | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
Perfis |
Renda Fixa |
Renda Variável |
Multimercado |
Priv. Equity |
Imobiliário |
Exterior |
Empréstimo |
|
Super Conservador |
95 a 100% |
- |
- |
- |
- |
- |
0 a 5% |
|
Conservador |
95 a 100% |
- |
- |
- |
- |
- |
0 a 5% |
|
Moderado |
48,5 a 100% |
0 a 30% |
0 a 10% |
0 a 3% |
0 a 3% |
0 a 3,5% |
0 a 5% |
|
Agressivo |
29 a 90% |
10 a 40% |
0 a 15% |
0 a 5% |
0 a 5% |
0 a 6% |
0 a 5% |
|
Agressivo RF LP |
95 a 100% |
- |
- |
- |
- |
- |
0 a 5% |
|
Plano BD |
95 a 100% |
- |
- |
- |
- |
- |
0 a 5% |
|
Previsão |
95 a 100% |
- |
- |
- |
- |
- |
0 a 5% |
No final de 2022, 87,94% dos recursos geridos pela Visão Prev estavam alocados em papéis de Renda Fixa e 8,08% em Renda Variável. A rentabilidade consolidada foi de 9,22% no ano. A Renda Fixa obteve retorno de 10,45% enquanto a Renda Variável fechou em -2,17%. Já os segmentos de Estruturados e de Investimentos no Exterior renderam, respectivamente, 19,48% e -21,44%. O segmento de Empréstimos apresentou valorização de 14,76%.
| SEGMENTO | PARTICIPAÇÃO NA CARTEIRA |
|---|---|
|
RENDA FIXA |
87,94% |
|
RENDA VARIÁVEL |
8,08% |
|
EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS |
0,76% |
|
INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS |
2,24% |
|
INVESTIMENTOS NO EXTERIOR |
0,98% |
No quadro abaixo, vê-se o resultado acumulado no ano pelos 5 perfis de investimentos dos planos Visão Telefônica, Visão Multi e Mais Visão, seus índices de referência e percentuais de alocação em cada segmento, o retorno acumulado pelos benchmarks e a comparação do desempenho dos perfis com suas respectivas referências e com o CDI.
| Perfil | Retorno | Renda Fixa*¹ | Renda Variável*² | Outros*³ | Bench*⁴ | % S/ Bench*⁵ | % S/ CDI*⁶ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
Super Conservador |
12,47% |
100% CDI De 95% a 100% |
- |
Empréstimos: IPCA + 5% a.a. De 0% a 5% |
12,36% |
100,92% |
100,79% |
|
Conservador |
11,19% |
50% a 80% IMA-B5 20% a 50% CDI De 95% a 100% |
- |
Empréstimos: IPCA + 5% a.a. De 0% a 5% |
11,25% |
99,50% |
90,44% |
|
Moderado |
7,72% |
5% a 20% IMA-B5+ 45% a 60% IMA-B5 20% a 50% CDI De 48,5% a 100% |
100% Ibovespa De 0% a 30% |
Estruturados: CDI + 1% a.a. De 0% a 13% Invest. Exterior: 100% Nasdaq De 0% a 3,5% Empréstimos: IPCA + 5% a.a. De 0% a 5% |
8,95% |
86,24% |
62,40% |
|
Agressivo |
4,98% |
35% a 55% IMA-B5+ 15% a 30% IMA-B5 15% a 50% CDI De 29% a 90% |
100% Ibovespa De 10% a 40% |
Estruturados: CDI + 1% a.a. De 0% a 20% Invest. Exterior: 100% Nasdaq De 0% a 6% Empréstimos: IPCA + 5% a.a. De 0% a 5% |
6,91% |
72,02% |
40,25% |
|
Agressivo RF LP |
5,96% |
50% a 85% IMA-B5+ 15% a 50% CDI De 95% a 100% |
- |
Empréstimos: IPCA + 5% a.a. De 0% a 5% |
5,92% |
100,72% |
48,17% |
Obs.: Os retornos foram apurados considerando a consolidação dos 3 planos, porém o plano Mais Visão não possui alocação em Empréstimos.
Essas foram as rentabilidades acumuladas no ano pelos planos Telefônica BD e PreVisão que não oferecem perfis de investimentos:
| PLANO | RETORNO | BENCHMARK | % S/ BENCHMARK |
|---|---|---|---|
|
TELEFÔNICA BD |
11,73% |
9,35% |
125,41% |
|
PREVISÃO |
12,17% |
12,16% |
100,04% |
*1 Renda Fixa: Investimentos que oferecem remuneração em condições e intervalos preestabelecidos. Podem ser títulos públicos ou privados, prefixados (o valor é previamente determinado) ou pós-fixados (somente a taxa é definida, não o valor final, exemplo: CDI + 5% ao ano). Vale ressaltar que, caso o investidor venda o título antes da data de seu vencimento, seu valor será determinado pelas condições de mercado no momento da venda (precificação a mercado).
*2 Renda Variável: Nesses ativos, a remuneração não é discriminada antecipadamente, podendo variar positiva ou negativamente de acordo com as condições de mercado. Entre os exemplos, estão as ações e os fundos de investimentos que aplicam recursos nesses títulos.
*3 Outros: Demais tipos de ativos que podem compor as carteiras como empréstimos, fundos estruturados multimercados e investimentos no exterior.
*4 Benchmark: Índice de referência utilizado como parâmetro para avaliar o desempenho dos rendimentos (é um índice para comparação). Ele deve estar relacionado com o segmento do investimento e pode ser composto por diferentes índices.
*5 % s/ Bench: Mostra o retorno do investimento em relação ao seu benchmark; se o retorno for exatamente igual ao do benchmark, esse resultado apontará 100%; se o retorno for maior que o benchmark, o resultado será maior que 100%; da mesma forma, se o retorno for menor que o benchmark, o resultado será menor que 100%.
*6 % s/ CDI: Mostra o retorno do investimento em relação ao CDI.
Os resultados alcançados pelos principais índices de mercado x as expectativas traçadas demonstram as dificuldades enfrentadas pelo mercado financeiro no ano de 2022:
2022: Expectativa de Retorno X Retorno Efetivo
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1. Expectativa de retorno de Selic e IPCA: Boletim Focus do Banco Central, de 31/12/2021
2. Expectativa de retorno IMA-Bs: accrual das taxas indicativas da Anbima + projeção IPCA (Focus)
3. Expectativa de retorno do Ibovespa: mediana das expectativas enviadas pelos gestores